各位尊敬的投资者：

        您好！

        首先，衷心感谢您一直以来对中银基金的信任和支持。10月17日，中银中小盘成长股票型证券投资基金正式发行，作为该基金的拟任基金经理，我深感荣幸，也深知肩负的重任。在此，我谨代表中银基金管理有限公司以及中银中小盘成长股票型证券投资基金的投资团队，感谢您对本基金的关注！

        中银基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司，由中国银行和贝莱德两大全球著名金融品牌联合打造。公司业务范围涵盖公募基金、QDII业务、专户理财、投资顾问等多个领域。自2004年成立以来，中银基金建立了较完备的产品体系，旗下有货币、债券、混合、股票等不同风险收益特征的基金产品。为满足投资者多元化的理财需求，中银基金根据目前市场特点，精心设计推出首只主要投资于中小盘股票的基金产品——中银中小盘成长股票型证券投资基金，希望能成为您理财的好帮手。

        企业的成长性是推动其股价上涨的核心动力，尤其是在中国这样快速发展的新兴市场，股票业绩的增长是投资者首要关注的因素。国内外的历史经验都表明，中小企业因其所在行业或公司本身处于生命周期的快速成长期而能够得到快于行业平均的增速，因此本基金在中国宏观经济较快发展的背景下面临着较好的长期投资机遇。

        国内中小盘股票在2009-2010年大幅上涨，这既有业绩快速增长的内因，也有投资者看好中国转型等外因，但也存在较大估值泡沫的成分。2011年初至今中小盘股票表现相对疲弱，正是在经历这种去泡沫化的过程。我们认为，随着中国资本市场逐步成熟以及投资者对中小盘投资的理性回归，未来中小盘股价的上涨将更加基于业绩增长而非估值推动。我们的投资理念是：注重基本面研究，着眼于中长期投资，坚持在估值合理的情况下买入景气行业里的优质公司，投机短线交易不属于我们的投资理念范围。

        目前全球经济处于多重矛盾叠加的较复杂环境中，欧债危机和美国经济的复苏进程构成外围经济的不确定因素，从而影响国内的实体经济和股票市场。从国内看，增长-通胀-转型之间的矛盾、短期-长期经济利益之间的取舍、政府-企业-资本市场之间的博弈都导致了国内宏观经济的波动和股票市场的震荡。但是我们坚信，真正优质的成长股将穿越经济周期的波动，为投资者持续创造回报。未来几年我们仍然面临着不少结构性投资机遇，比如：部分周期品的供给改善导致行业基本面持续景气、受益于中央财政投资的行业、受益于居民收入增长和消费升级的大消费行业、代表未来产业转型方向的新兴产业，尽管产业转型是长期而艰巨的，但无疑是中国经济未来发展的必由之路。因此，在充分控制风险的基础上，我们将尽力为投资者把握以上结构性机会，分享中国经济成长与转型的发展红利。

        中银中小盘成长股票型证券投资基金的投资团队将严格遵守投资纪律和规则，勤勉尽责，既充分发挥个人经验和智慧，也积极利用中银基金内部和外部团队的力量，力求做到既能坚持投资原则，又能保持开放灵活的态度，理性投资，保持业绩的可持续性。

        中银基金的不断进步源于广大投资者的信任与支持，我们将继续努力，以更加稳定、更加优异的投资业绩来回报您的信任与支持！

中银中小盘成长股票型证券投资基金拟任基金经理王涛

风险提示：本公司承诺按诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用阁下所委托资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。敬请注意投资风险。