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牛家理财经之中银双利债券基金篇

        主人公牛小宝先生的一家：
        牛大宝：天真可爱的鬼精灵
        牛小宝：一家之主，做事糊涂的可爱爸爸
        牛太太：精打细算的合格主妇

 

“中银双利 股债双收，茎杆一支 花开两朵”

        上次说到牛家老老小小五人过了个开心团圆的中秋节，临睡之际大宝奶奶跟牛太太议定有空到银行去做一个理财咨询，十一长假一家人又去云南旅游，到了今日方得闲在家。吃过早饭婆媳两人便来到临近的中国银行，刚到银行大堂，理财经理便笑迎出来，说到：“我可等你们老半天了，快进来坐！我去给两位倒杯茶，咱们慢慢聊！”牛太太笑着答道：“你也别忙了！快坐下说说最近的行情是正经！”原来牛太太与这理财经理是旧识，牛太太所买的基金一大半都是经她办理，两人不似主顾倒更像朋友一般，昨天下午牛太太便与之约好来做理财咨询。
        理财经理倒了水才坐下，牛太太便说到：“我今天是专程带着我们老太太来找你的。”理财经理听完忙上前问好，又让了一回茶水。牛太太便开门见山地说道：“中秋那天我们聊起了基金投资，老太太也听得感兴趣，现在手里的一点积蓄想做基金方面的理财投资，你可得帮我们好好参谋参谋！”理财经理听完笑说道：“那是肯定的！自然帮着老人家做个满意的规划！老人家辛苦了一辈子有点积蓄不容易，这笔钱我不建议过多地投入到股票型基金当中，只要不是特别爱好高风险高收益的产品，我觉得债券型基金可能更为合适些。原因有以下几个：首先，债券基金收益相对稳定，波动性较小，平均回报适中；其次，比起股票型基金，它的管理费相对低廉；再次，收益平稳，分红也较为稳定。其实在美国这样金融体系较为成熟的国家，大多数家庭还是以稳健的债券型基金投资为主的。”大宝奶奶刚听到高风险几个字就连连摇头，说道：“赚大钱我也不想了，就是希望能平平稳稳地就好，要像股票那样大涨大跌我可受不了！”
        理财经理莞尔一笑又继续说道：“这债券型基金又分为仅投资债券的纯债基、投资债券与股票一级市场的一级债基、投资债券并参与股票一二级市场交易的二级债基，三种债基投资风险依次逐步增大，预期收益也相应增加。” 牛太太又问道：“现在的市场环境跟我们的自身状况，到底该选哪种债券基金呢？”理财经理接着解释道：“当前的市场环境下，二级债基的投资价值相对更加突出。二级债基具有攻守兼备的特征：首先，债券仓位使得基金的总体风险可控，即使股市出现大幅下跌，基金的净值也不太可能大幅下降；其次，信用产品种类不断丰富，信用债定价包含发债企业信用风险，收益率明显高于国债、金融债等利率产品，由于其较高的票息率，使得即使在利率上升时也能够实现一定的回报，但个人投资者一般不能参与；第三，可转债市场处于快速扩容当中，在股市缺乏明确方向的情况下，可转债是最好的“进可攻、退可守”的工具；第四，由于新规定的限制，新股申购的回报率也十分有限，与只能通过一级市场申购股票的一级债基相比，二级债基对于股票的配置更加灵活，当股市行情好时可以迅速从二级市场获得收益。”
        牛太太听完急忙说道：“你就别卖关子啦！现在有什么好的二级债基你就快说了吧！”那经理也点头会意，从抽屉中拿出了产品折页、说明等资料递到她二人手中，说道：“目前这只二级债基正在发行。我先不做介绍，你看看是谁家的，你看了心里就有决断了。”牛太太看过折页后果然笑而不语，倒把老太太弄的一头雾水，理财经理才又将原委细细道来：“发这只基金的中银基金公司投资风格稳健合规，固定收益投资团队的管理水平出色。旗下中银增利基金成立于2008年11月13日，最近一年的回报率达12.84%，在晨星29只可比同类产品中排名第1；在2009年度“中国基金业明星基金奖”评选中，中银增利基金荣获“2009年度普通债券型明星基金奖”（证券时报主办，2010年5月）。中银货币基金成立于2005年6月7日，在晨星59只可比同类产品中排名第6。（数据来源：晨星，截止时间：2010-9-21）。”
        牛太太看到折页上写着中银基金，心里早已有了主意。由于自己喜欢这家公司的投资风格且中银中国、中银策略等基金都有着不俗的业绩，只是目前没有配置债券基金。看着这些数据，心里对这家公司的信任与欣赏又添了一层。便接着问道：“既然中银增利基金做的那么好，我们直接买增利基金不就好了吗？”那理财经理摇头说道：“你也有糊涂的时候呀！中银增利是一级债基，中银双利可是不折不扣的二级债基！在它80%的债市资产中将会重点关注信用债，截止9月27日，债项评级AA级以上占比达到82.7%，有担保占比达到83.5%，目前还没有出现一起信用债违约事件，总体来讲，信用债整体资质较好，风险较低。于债市以外，还有20%的比例可投资于一级市场新股申购、股票增发、持有可转债转股所得股票、二级市场股票以及权证等金融品种。投资方向更宽更广，投资产品种类更加丰富，它的表现也就更加值得期待了！况且在基金认、申购费率方面采用A/B两级，投资者可视预计投资情况选择A类基金或B类基金。通过灵活选择，可以满足不同投资者不同资金、不同投资期限的需求，有效降低投资成本。”
        听完这些，牛老太太早已按捺不住，当下便议定明日就前来银行认购中银双利债券基金。婆媳两人忙着回家做午饭便向理财经理作辞，那经理将他们送出银行门口又向牛太太说道：“债券基金具备低风险、稳收益的特征，且灵活度高、费率低并且管理专业，在给稳健投资者提供有效资产配置渠道的同时，也在市场面临风险时供给所有投资者一条避险渠道。”

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