当市场趋势性上涨时,定投的方式不仅无法起到摊平成本的效果,反而当净值上升后,用相同的资金只能买到更少的份额,从而增加了投资成本,反而对收益产生了一定的负面作用。
当市场趋势性下跌时,定投的作用就得到了较好的发挥,随着净值的持续降低,用相同的资金就可以积累更多的份额,从而起到摊平投资成本的效果,有助于帮我们获取更好的持有体验,虽然效果相对较好,但是由于市场并未反弹,因此仍有一定浮亏。
而当市场震荡时,定投的“微笑曲线”也完整显现,成功将收益转亏为盈,与一次性投资产生出较大的差异。由此来看,在市场频繁震荡时,或许才是定投的适当时刻!